sikiş adana escort escort adana porno indir mersin escort adana escort bayan adult forum istanbul escort hatay escort beylikdüzü escort bodrum escort eskisehir escort porno erotik seks hikayeleri

13 Aralık 2017 Çarşamba

Göstergeleri al veren hisseler-13.12.2017

MGROS-Migros hisse beklentileri analizi

Şeker Yatırım MGROS-Migros hisse yorumu hedef fiyatı

04 Nisan 2017 Salı 18:22
MGROS-Migros hisse beklentileri analizi
  MİGROS HİSSE YORUMU

Türkiye'nin en büyük perakendecileri arasında yer alan Migros uzun yıllardan beri Borsa İstanbul'da işlem görüyor.

Son yıllarda çeşitli fonlar tarafından alınıp satılan Migros son olarak Anadolu Grubu çatısı altına girdi.Daha sonra ise Kipa'yı satın alarak yeniden gündeme geldi.

Migros son dönemde hisse senedinde hareketli seanslar gözleniyor.Son bir ayda 17.66 TL'den 22.50 TL seviyelerine kadar bir yükseliş yaşadı.

Migros için aracı kurumların şirket raporları da yayınlanmaya devam ediyor.Son olarak Şeker Yatırım'ın Nisan ayı bülteninde yer aldı.

Şeker Yatırım Nisan ayı bülteninde Migros için şu beklentilere yer verdi :

Çok formatlı mağazacılık ile gıda perakendeciliği sektörünün önemli bir oyuncusu olan Şirket, müşteriye yakınlık avantajı ve yüksek büyüme potansiyeli sunan indirim mağazacılığı segmentinde Migros-Jet markasıyla büyürken Macro mağazalarının ithal ürün portföyü ve bu portföye uygun konumlandırılan mağazaları sayesinde yüksek kârlılıkta satış yapabilmektedir.

Şirket’in mağaza sayısı Aralık 2016 itibarı ile yurt içinde 1.566 ve yurt dışında 39 olmak üzere toplam 1.605 seviyesine yükselmiştir (2015 sonu 1.410). Ayrıca, 2016 yılı Haziran ayında Türkiye'de faaliyet gösteren büyük süpermarket zincirlerinden birisi olan Kipa'yı satın alarak organik büyümesinin dışında inorganik büyüme stratejini de sürdüren Migros, 1 Mart 2017 itibariyle Kipa konsolidasyonunu gerçekleştirdi ve Kipa’nın 168 mağazasını da portföyüne ekleyerek toplam 1773 mağaza sayısına ulaştı.

(Yeni açılışlar ve kapanışlar dahil edilmeden) Finansal performans tarafına geldiğimizde ise, geçtiğimiz yıllarda operasyonel anlamda zayıf sonuçlar elde ederek negatif FAVÖK üreten Kipa'nın olumlu entegrasyonunun 2-3 yıl içinde tamamlanabileceğini, konsolide FAVÖK üzerindeki negatif etkilerinin ise 2019 yılından itibaren pozitife döneceğini düşünüyoruz.

Bu bağlamda, 2016 yıl sonunda %18 ciro büyümesi ile %26.8 brüt kârlılık ve %5.75 FAVÖK marjı elde eden şirketin 2017 yılında Kipa operasyonlarından dolayı satış hacminde ek itici güç yakalamasına karşın marjlarda baskı altında kalacağını düşünüyoruz. 2017 yıl sonu öngörülerimizi ise , %33’lük satış büyümesi, % 26.3 brüt kârlılık, %4.9 FAVÖK marjı olarak belirliyoruz.

Öte yandan; yurt içinde 2017 yılında yavaşlaması beklenen perakende sektöründe Migros, izlediği özel markalı ürün ve fiyatlama stratejisi, sadece gıda odaklı olmayan raf çeşitliliği, M-Jet konseptinde hız kesmeyen mağaza açılışları ve Kipa konsolidasyonu ile kazanılan AVM ve gayrimenkul varlığı ile öne çıkıyor.

Şirket için, olumlu gelişmelerin fiyatlara henüz tam olarak yansımadığını düşünüyor ve İNA (%60) ile çarpan karşılaştırması (%40) yöntemlerini uyguladığımız modelimize dayanarak tavsiyemizi "AL" ve hedef fiyatımızı 27,74 TL olarak koruyoruz.

MGROS-MİGROS HİSSE VE ORTALAMA PERFORMANSI

Alt Marj Fiyatı:17,84
Üst Marj Fiyatı:26,76

20 Günlük Ortalama:21,99
52 Günlük Ortalama:20,93

Haftalık En Düşük:21,88
Haftalık En Yüksek:22,60

Aylık En Düşük:19,84
Aylık En Yüksek:22,60

Yıllık En Düşük:14,15
Yıllık En Yüksek:22,60

MİGROS UZUN VADELİ HİSSE GRAFİĞİ




ŞEKER YATIRIM

Bültenin devamı: http://www.sekeryatirim.com.tr/
Raporlar/aylik_bulten/SKY_Ayl%C4%B1kB
%C3%BClten_Nisan2017.pdf

BORSAAJANS.COM' UN YASAL UYARISI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. 

    Yorumlar

EN ÇOK YORUMLANANLAR
BUGÜN
BU HAFTA
BU AY
SENDE YAZ
Ziyaretçi Defteri
Ziyaretçi Defteri

Siz de yazmak istemez misiniz?

Ziyaretçi Defteri
ARŞİV
banner29