sikiş adana escort escort adana porno indir mersin escort adana escort bayan adult forum istanbul escort hatay escort beylikdüzü escort bodrum escort eskisehir escort porno erotik seks hikayeleri

13 Aralık 2017 Çarşamba

Göstergeleri al veren hisseler-13.12.2017

Yataş hisse öneri hede fiyatı

İş Yatırım'dan Yataş hisse yorumu ve hedef fiyatı

15 Mart 2017 Çarşamba 15:39
Yataş hisse öneri hede fiyatı
  YATAŞ HİSSE YORUMU

Türkiye'nin en büyük mobilya şirketlerinden olan Yataş uzun yıllardan (19 Ağustos 1996) beri Borsa İstanbul'da işelm görüyor.

Son dönemde sert yükselişler yaşayan Yataş bilanço sonrası da yükselişine devam ediyor.

Bugün en çok artan hisseler arasında yer alan Yataş şu an da % 7,45 artışla 7,93 'ten işlem görmeye devam ediyor.

Yataş şirket bilgileri
  • Şirketin Sicil Numarası: 14222
  • Ticaret Unvanı: Yataş Yatak Ve Yorgan Sanayi Ve Ticaret A.Ş.
  • Şirketin Merkezi: Organize Sanayi Bölgesi 18. Cad. No: 6 / KAYSERİ
  • Taahhüt Edilen Sermaye Miktarı: 42.799.695.- TL
  • Ödenen Sermaye Miktarı: 42.799.695.- TL
  • Kayıtlı Sermaye Tavanı : 75.000.000.- TL
Yataş hisse senedi performans ve ortalama analizi

Alt Marj Fiyatı:5,91
Üst Marj Fiyatı:8,85
20 Günlük Ortalama:6,61
52 Günlük Ortalama:6,30
Haftalık En Düşük:6,62
Haftalık En Yüksek:8,02
Aylık En Düşük:5,95
Aylık En Yüksek:8,02
Yıllık En Düşük:2,50
Yıllık En Yüksek:8,02

Yataş aracı kurum raporları

Yatş için İş Yatırım'ın güncel hisse raporu ve hedef fiyatı


Güçlü sonuçlar sonrası hedef fiyatımızı güncelliyoruz YATAS için hedef fiyatımızı beklentilerin üzerinde açıklanan 4.çeyrek sonuçları ve paylaşılan 2017 hedeflerini göz önüne alarak güncelliyoruz. 

2017 yılında şirketin 80 yeni mağaza açılışı gerçekleştirmesini, %20 birebir büyüme yakalamasını ve %37 satış gelirlerinde büyüme kaydetmesini tahmin ediyoruz2017 FAVÖK marjı tahminimizi ise yapılan fiyat artışları ve başarılı faaliyet gideri kontrolü neticesinde %9,6’dan %10,5’e güncelliyoruz. Dolayısıyla, 
hisse için 12 aylık hedef fiyatımızı 10.8 TL (önceki 7.2 TL) olarak belirliyoruz.

Yeni hedef fiyatımız
 %57 artış potansiyeli vadediyor. Tüketim iştahının zayıf olduğu ve 2017 ile ilgili büyüme ile ilgili belirsizliklerin olduğu dönemde, başarılı dönüşüm hikayesi, hızlı büyümesi ve cazip çarpanları ile yatırımcılar için fırsat olduğunu düşünüyoruz. Ek olarak, Nisan sonuna kadar mobilyada KDV’nin %18’den %8’e indirilmiş olması şirketin toplam satış hacminin %90’ını kapsıyor. Özellikle indirimin mevsimsel olarak zayıf sezona denk gelmesinin talep üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz. 

YATAS hisseleri, 2017T 4.9x FD/FAVÖK ve 8.0x F/K çarpanı ile uluslararası benzerlerine kıyasla %42 ve %50 iskontolu işlem görüyor. Tahminlerimiz şirketin hedeflerine kıyasla temkinli. Yataş 2017 yılında 100 adet ( 68 bayi, 12 kendi mağazaları ve 20 yurrtdışı mağazaları) yeni mağaza açılışı gerçekleştirmeyi hedefliyor. Şirket 2017 satış gelirlerinin yıllık bazda %43 artarak 720 mn TL olmasını (bizim tahminimiz 689 mn TL) öngörüyor. FAVÖK marjı 2017 yılında %11-%12 aralığında ve 2018-2020 döneminde ise %14-%15 aralığında gerçekleşmesi hedefleniyor.

Bizim değerleme varsayımlarımız ise şirkete kıyasla temkinli olarak 2017’de %10.5, 2018-2020 döneminde ise %11.2 FAVÖK marjına ulaşılması. 4Ç16’da güçlü operasyonel performans. Tahminlerin üzerinde olarak, Yatas 4Ç16’da 149 mn TL satış geliri kaydetti. Böylece, 2016 yılını şirket %54 büyümeyle 502 mn TL satış geliri ile tamamladı. 2016 yılında 66 adet yeni mağaza açılışı gerçekleştirilirken, mevcut mağazalarda birebir büyüme oranı %37 gerçekleşti. FAVÖK marjı beklentilerin üzerinde. Sünger hammaddesinin fiyatının artması sonrasında brüt kar marjında 4.3 yüzde puan gerileme olsa da, FAVÖK marjı 4Ç16’da tahminlerin üzerinde olarak sadece 0.8 baz puan geriledi.

Burada faaliyet giderlerinin çok başarılı yönetilmesi öne çıktı. Faaliyet giderlerinin satışlara oranı 4Ç15’teki %35,8’de 4Ç16’da %31,2’ye geriledi. Dolayısıyla tahminlerin üzerinde olarak (Is: 7 mn TL, Piyasa: 11 mn TL), FAVÖK rakamı 4Ç16’da 17 mn TL gerçekleşti. İşletme sermayesi ihtiyacında gerileme. Net işletme sermayesinin satışlara oranı 2015 sonundaki %19,7’den 2016 sonunda %6,2’ye geriledi.

Kapasite artışı nedeniyle yatırım harcaması olmasına rağmen güçlü operasyonel karlılılık neticesinde 39 mn TL serbest nakit akışı yaratıldı. Net borç 2015 sonundaki 92 mn TL’den 2016 sonunda 64 mn TL’ye geriledi. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 2015 sonundaki 2.5x’dan 2016 sonunda 1.2x’ye geriledi. Kapasite artış yatırımı Şubat 2017’de devreye girdi. Kayseri’de 35bin metrekare kapalı alanda 30 mn TL yatırım harcaması ile tamamlanan yatırımla mobilyada üretim kapasitesinde %30 artış sağlandı.


Yataş hisse uzun vadeli grafik




İŞ YATIRIM

Kaynak bülten devamı: http://rapor.isyatirim.com.tr
/2_20170314084711739_1.pdf

BORSAAJANS.COM' UN YASAL UYARISI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

    Yorumlar

EN ÇOK YORUMLANANLAR
BUGÜN
BU HAFTA
BU AY
SENDE YAZ
Ziyaretçi Defteri
Ziyaretçi Defteri

Siz de yazmak istemez misiniz?

Ziyaretçi Defteri
ARŞİV
banner29