23 Ağustos 2017 Çarşamba

Göstergeleri al veren hisseler-23.08.2017

SELEC-Selçuk Ecza aracı kurum hisse yorumları

Aracı Kurumların Selçuk Ecza Deposu yorumları,hedef fiyatları

18 Mart 2017 Cumartesi 15:58
SELEC-Selçuk Ecza aracı kurum hisse yorumları
  SELÇUK ECZA DEPOSU HİSSE YORUMLARI

Tüm insanlar için çok önemli bir sektör olan sağlık sektöründe faaliyet gösteren birçok şirket Borsa İstanbul'da işlem görüyor.

Bunları sıralayacak olursak Selçuk Ecza Deposu,Eczacıbaşı İlaç,Deva Holding önde gelen şirketler arasında yer alıyor.

Bunlar içerisinde ilaç depoculuğu alanında öne çıkan şirket Selçuk Ecza Deposu.

Selçuk Ecza Deposu sektörün % 40 gibi büyük bir oranına sahiptir.Her sene de bu payını küçük oranlarda da olsa artırmaktadır.

Selçuk Ecza Deposu 26 Nisan 2006 tarihinden beri Borsa İstanbul'da işlem görüyor.

2016 yılında iyi bir performans gösteren Elçuk Ecza Deposu 'SELEC' kodu ile işlem görüyor.

2017 yılına ise beklentilerin altında gelen 4.çeyrek bilançosu ile son haftalarda düşüş eğilimi içinde olsada 3.06 TL'den başladığı yıla şu an 3.32 TL ile işlemlere devam ediyor.

Elçuk Ecza Deposu için aracı kurum yorumları

İŞ YATIRIM SELÇUK ECZA YORUMU

Hedef Fiyat (TL) : 4.22 
Piyasa Deg.(TL) : 2080 
3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.48 
SELEC TI Equity
Öneri 
:AL 
Get.Pot.%: 25.84 


Analist: iurganci@isyatirim.com.tr

SELEC 4Ç16: Kar marjlarının gerilemesi neticesinde düşük sonuçlar

Hem bizim 55 mn TL hem de piyasanın 57 mn TL beklentisinin altında olarak, Selcuk Ecza 4Ç16’da 36 mn TL net kar açıkladı. Net karın beklentilerin altında kalmasına faaliyet kar marjlarının düşük olmasını gösterebiliriz. Şirketin satış gelirleri fiyat artışları ve pazar payı artışları neticesinde %12 arttı.

Fakat brüt kar marjı ilaç üreticilerinden alınan bonusların azalmış olmasını neticesinde geriledi. Promosyon gelirlerinin brüt satışlardaki payı 4Ç15’teki %1,8’den 4Ç16’da %1,5’e geriledi. Dolayısıyla, FAVÖK beklentilerin altında kalarak ( 55 mn TL4Ç16’da 35 mn TL gerçekleşti. 

OYAK YATIRIM SELÇUK ECZA YORUMU

Selçuk Ecza’nın 4Ç net karı beklentilerin altında gerçekleşti.SELEC 4Ç 2016 dönemi için 36 milyon TL net kar açıklarken, piyasa beklentisi 57 milyon TL bizim tahminimiz ise 45 milyon TL seviyesinde bulunuyordu.

Zayıf kar rakamı kısmen faaliyet kar marjındaki daralmadan, kısmen de şüpheli alacaklar için ayrılan karşılıklardan kaynaklandı. Brüt kar marjında yaşanan daralma ve satış büyümesinin hafif yavaşlaması (4Ç:%12), faaliyet karını olumsuz etkiledi.

AK YATIRIM SELÇUK ECZA YORUMU

Selçuk Ecza 4Ç16’da 36 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 53 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 57 milyon TL’nin altında gerçekleşti. Bunun sebebi, 4Ç16 brüt kar marjının (%6.2), 4Ç12’den beri gelen en düşük brüt marjı olmasından kaynaklanmaktadır. Ciro yıllık bazda %12 artarak 4Ç16’da 2,300 milyon TL oldu (bizim beklentimiz 2,370 milyon TL ve piyasa ortalama beklentisi 2,332 milyon TL). 

Ciroda yaşanan yıllık artışın temel sebebi ilaç piyasasında yaşanan ciddi büyüme ve Selçuk Ecza’nın yüksek pazar payından (~%40) kaynaklanmaktadır. 4Ç16 sonuçlarının hisse üzerinde bugün olumsuz bir etki yaratmasını bekliyoruz, ancak 20 Şubat itibariyle ilaçlara gelen %10.7’lik fiyat artışı Selçuk Ezca’nın 2017 cirosunu (%15 ciro büyümesi öngörüyoruz) ve marjlarını olumlu etkilemesini bekliyoruz.

Dolayısıyla, Selçuk Ecza hisselerinin 1Y17 döneminde güçlü finansallar beklentisiyle hissenin endeksin üzerinde performans göstermesini bekliyoruz. 12 aylık hedef fiyatımız olan 3,45 TL ile Selçuk Ecza için “Endeksin Üzerinde” getiri beklentimiz devam etmektedir. 

SELÇUK ECZA DEPOSU HİSSE GRAFİĞİ



BORSAAJANS.COM' UN YASAL UYARISI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

    Yorumlar

EN ÇOK OKUNANLAR
BUGÜN
BU HAFTA
BU AY
EN ÇOK YORUMLANANLAR
BUGÜN
BU HAFTA
BU AY
SENDE YAZ
Ziyaretçi Defteri
Ziyaretçi Defteri

Siz de yazmak istemez misiniz?

Ziyaretçi Defteri
ARŞİV
banner29